Hvorfor dell virkelig køber emc | oliver rist

OPDATERING: Dell bekræftede den 12. oktober sit køb af EMC for 67 milliarder dollars.

Original historie:

Da jeg første gang fandt vind af det, rygter om fusion mellem Dell, Inc.-EMC Corp. / buyout / selvmordspagt lugtede dårligere end sidste uges urinalkage. Når alt kommer til alt har EMC's track record i de sidste par år været toksisk nok til, at Michael Dell rent faktisk kunne tilbyde dem penicillin i stedet for kontanter. Desuden er VMware ikke engang en del af aftalen?

Så igen, hmm, VMware er ikke en del af handlen. Det tager cirka 34 milliarder dollars ud af EMCs værdiansættelse og gør forestillingen om Dell - et selskab på 25 milliarder dollars, der stadig bærer gæld på 11, 7 milliarder dollars ifølge FactSet Research Systems Inc. - der køber $ 50 milliarder EMC ikke så nødder. Pengene er i muligheden, så nu er det eneste spørgsmål "hvorfor?"

Fra EMC's perspektiv er svaret indlysende: Joe Tucci har taget lave lave priser og et gratis sæt bøfknive til enhver, der ville købe sin flagrende "Federation" (EMCs uafhængige driftsmodel af forskellige enheder under samme firma) for over en år nu. Joe er en smart fyr, men så vidt teknologibranchen går, blev han født i druids alder. Han ved det og ønsker at gå på pension. At give regeringerne ud til Michael Dell giver fuld mening for ham, for ikke at nævne at udbetale EMC for de X milliarder dollars, han ved, at han virkelig fortjener. VMware bryder fri, uden at det ser ud som Joos knækkende under, hans cranky investorer får en vis øjeblikkelig gevinst (uanset hvor kortvarig), og han kommer til at forlade scenejachten, mens han stadig teknisk er en af ​​de mest succesrige tech-virksomheder gennem tidene. Hvis det smuldrer under Michael, ja, det er ikke Joe's skyld.

At gøre denne fusion lyder logisk fra Dells side er lidt mere kredsløbsmæssig, men hvis du følger nogle vendinger og antager, at den endelige dollartal ikke vil være latterlig, er der en bestemt opside til udkøb. Men i modsætning til hvad de fleste analytikere forudsiger, handler det ikke om opbevaring, men analytics.

Michael har været stump om målet om at gøre hans hardware-juggernaut til endnu en one-stop enterprise computing shop. Alle de store drenge - Cisco, IBM, HP - er i vækst (læs: erhvervelse) -missioner for at bygge porteføljer, der tilbyder alt, hvad en lykkelig virksomhed har brug for, og Dell vil bestemt være en af ​​de store drenge. Populær visdom siger, at Michael byder på "Excess Margin Corporation" for at få adgang til dets DataDomain-, DSSD-, Isilon-, VMAX-, VNX- og XtremIO-produkter, hvilket ville give Michael virksomheden, stor jerngade-tro, han mener, at han har brug for at styrke sin egen opbevaring linje (som bestemt er midtvejs).

Jeg siger, at det måske er en del af det, men ikke på lang sigt. Opbevaringsmargener, ligesom servermarginer, er støt faldende; det vil ikke ændre sig, uanset hvor hårdt Michael ønsker det. Luk dit øre, og du vil høre softwareleverandører verden over chanting "build advanced storage capability on commodity hardware" oftere, end du vil høre Donald Trump sige noget stødende. At have en virksomhedskyndig konsulent- og servicearm er ikke det bedste, Dell får ud af denne handel. Nej, hvor Dell kan score med denne fusion er med Pivotal og RSA - førstnævnte lettere end sidstnævnte.

Big Data management og smart analytics, kombineret med Internet of Things (IoT) enhjørning, er det, hvor det er i de næste fem år, og det er præcis, hvad Pivotal kan hjælpe Dell med at levere. Dell har absolut intet i Big Data-analyseafdelingen, og hvis det kan slå på en semi-desperat EMC for at få det, er det en sejr. Sikkerhed er IoT's Achilles-hæl, og selvom jeg ikke har hørt noget specifikt til det, der kommer ud af RSA, er det ikke som at have adgang til den intelligensdrevne sikkerhedshjerne og produkttillid ville skade.

At ikke eje VMware betyder, at Dells spirende virksomhedsplatform-basar mangler en hypervisor, men da dette spil egentlig bare ligger mellem VMware og Microsoft på dette tidspunkt er det måske ikke et så stort hul. VMware har været så mærkbart stille og mangelfuld i sine pressemeddelelser det seneste år, de vil enten annoncere noget stort i de næste seks måneder, eller Michael vil være glad for, at han ikke har købt dem.

Alt i alt ville det ikke være den værste idé for Michael at købe nøglestykker af "Eclectic Menagerie of Corporations", så længe han ikke stikker sin økonomiske hals ud for langt. Nu er vi bare nødt til at se, om denne rygtefabrik vil anspore HP til at ringe til Joe med et sødere tilbud til EMC, hvilket muligvis viser sig at være det, han virkelig var.