Googles kommende mobile bølge vil oversvømme verizon

Verizon Wireless har overordnet det over den amerikanske mobiltelefonindustri i årevis. Dets salgssted er enkelt: tilbyde det bedste netværk og oplad derefter. Men T-Mobile, Sprint og nu Google skærer muligvis ind i Verizons mojo.

Googles nye trådløse service, der angiveligt lanceres i dag ( Opdatering: Den er live ), har tiltrukket en masse opmærksomhed, fordi det er Google, men det er virkelig bare en lille del af en vedvarende bølge. Ved at begrænse tjenesten til Nexus 6-telefoner sørger Google for, at den forbliver en lille del.

Bølgen har fejet vores Reader's Choice-priser i et par år nu, da mindre virtuelle transportører som Republic Wireless, Straight Talk og Consumer Cellular toppede Verizon i tilfredshed for et par år siden og aldrig så tilbage. Consumer Cellular drives af AT&T, men mange af de andre drives af T-Mobile og Sprint.

Bølgen har ikke et specifikt fokus bortset fra at sænke priserne for forbrugerne gennem nye serviceplaner og markedsføringsstrategier. Republikken bruger Wi-Fi for at spare penge. Straight Talk støttes af Wal-Mart, hvilket giver det en stor detailpræstation uden omkostninger for sin forælder, TracFone. T-Mobile gjorde det muligt at slippe af med telefonsubsidier og bruge besparelserne til at sænke de månedlige priser på serviceplaner. Der er en masse innovation derude.

Verizon ser stadig ud til at føle sig godt tilpas, og det tiltrækker stadig mange kunder - det rapporterede netop 565.000 nye efterbetalte abonnenter for dette kvartal. Men jeg mindes der om, hvordan BlackBerry kørte højt i 2008 og 2009 på sin gamle forretningsmodel, selvom iPhone kom hurtigt frem. T-Mobile er den iPhone. Verizon har kæmpet en smule tilbage og tilbyder en "Edge" telefonleasingplan og nogle begrænsede lave omkostningsplaner. Men det har bestemt masser af plads til at sænke priser. "Tjek Verizons 50% + EBITDA-marginer, " analyserede analytiker Walt Piecyk i går. Det betyder, at det giver en enorm fortjeneste.

Verizon har et år

Som jeg ser det, har Verizon et år til, måske to, inden mindst en af ​​de billigere luftfartsselskaber opnår effektiv netværkparitet for nok mennesker til, at virksomhedens netværksmeddelelse ikke længere betyder noget.

Verizons traditionelle styrke har været en 30-årig gave - det lave bånd, 850 MHz-spektret, som dens forgængere fik fra regeringen i 1980'erne. Det har hjulpet det med at dække brede landdistrikter og gennemtrænge bygninger på måder, som mellembandspektret T-Mobile og Sprint ikke kan gøre. Virksomheden forstærkede denne position med et stort køb af 700 MHz LTE-spektrum i 2008, som har lignende egenskaber. Og Verizon bygger smukke, komplette og sømløse netværk.

Men T-Mobile og Sprint er ved at indhente dem, og de vil bringe deres grossistkunder som Google, Republic og Straight Talk med dem. T-Mobile har travlt med at nedlægge 700 Mz steder på tværs af landets bunker. Sprint samarbejder i mellemtiden med små landdistrikter for at udvide landdækningen. Ja, Sprint er Sprint, det har stadig ikke nået det 2014-mål, jeg linkede i sidste sætning. Men det vil komme dertil.

Verizon kunne dreje for at fokusere på enheder, der ikke er telefon, som tilsluttet hjem. Men AT&T gør allerede det på en stor måde. Den nuværende administrerende direktør for AT&T Wireless er faktisk den fyr, der byggede sin forretning med tilsluttet hjem og enheder. Så Verizon finder en hård, forankret modstander der.

Det betyder, at Verizon bliver nødt til at sænke priserne for at konkurrere.

Hvis du kommer, vil de bygge det?

Kunne der være noget galt med, at konkurrence fungerer som dette? Nogle analytikere mener det. Jeg har hørt den opfattelse, at luftfartsselskaber kun vil investere i deres netværk, hvis de har gigantiske overskudspuder at hvile på, mens de gør det. Og Verizon har bestemt investeret i sit netværk, mens det høste enorme overskud.

Men jeg tror, ​​naysayers har det baglæns, forståeligt nok. De er typisk finansielle analytikere, der er afsat til at udtrække det maksimale afkast for deres investorkunder. Så de ser på verden gennem en linse, hvor højere priser og højere fortjeneste altid er en god ting.

Jeg har fundet ud af, at kraftig konkurrence normalt fører til fordele for forbrugerne, og det er, hvad vi går nu. Det kan betyde lavere fortjeneste for trådløse virksomheder, men Verizon er ikke ved at bare foldes sammen og dø, fordi det skaber en margin på 30 procent i stedet for en margin på 50 procent.

Måske vil det føre til en masse væld af Wall Street, men jeg siger, bring det. Googles adgang til det trådløse marked kan kun fremskynde denne proces. Det vil være elendigt for investorer, men godt for alle os andre.